Podľa správy Rabobank z tretieho-štvrťroka 2025 sa priemysel kartónového papiera v Severnej Amerike spamätáva z-prepadu po pandémii a začína sa pomaly zotavovať. Analytik Rabobank Li Xinnan poukázal na to, že „cyklus znižovania zásob na trhu sa skončil“, čo znamenalo rozlúčku odvetvia s ťažkosťami slabého dopytu a prevádzkovej sadzby až 80 % za posledné dva roky.
Li Xinnan povedal, že počas pandémie COVID-19 spotrebitelia aj výrobcovia produktov hromadili obalové materiály vo veľkých množstvách, čo viedlo k vážnemu nahromadeniu zásob. Na uvoľnenie tlaku na súvahu nemajú podniky inú možnosť, ako vykonať rozsiahle zníženie zásob, čo viedlo k výraznému poklesu ceny a prevádzkovej miery lepenkového papiera. Teraz, keď prešlo najťažšie obdobie, sa očakáva, že priemysel sa zotaví miernym zloženým ročným rastom na úrovni 0,53 %. Do roku 2027 sa dokonca očakáva, že produkcia porastie zloženým ročným tempom rastu 2,82 %, čím sa doplnia zásoby pre továrne a spracovateľov.
Pozor! Colná búrka pretvára nákladový reťazec
Hoci sa dopyt začína zotavovať, severoamerický priemysel lepenkových škatúľ čelí novým výzvam: obchodnej politike a clám.
Clá zvyšujú infláciu a zvyšujú náklady
Správa naznačuje, že vzhľadom na pokles HDP USA v treťom štvrťroku 2025 a nevyriešené obchodné napätie narúša nadchádzajúca colná politika dodávateľský reťazec produktov z celulózy a papiera. Vplyv inflácie na priemysel závisí od zdroja vláknitých surovín a colné sadzby sa pohybujú od nuly do 15 %. Napríklad buničina z ihličnatého dreva dovážaná z Kanady je oslobodená od ciel, ale celulóza zo širokolistých drevín dovážaná z Brazílie podlieha clám vo výške 10 % alebo dokonca 50 %. Na výrobky z celulózy a papiera dovážané z Európy sa vzťahuje clo vo výške 15 %.
Li Xinnan poukázal na to, že clá povedú k celkovému zvýšeniu cien a nákladov. Ak severoamerickí výrobcovia stále potrebujú dovážať buničinu z Brazílie alebo Európy, budú musieť platiť vyššie ceny, čo nepochybne vytvorí inflačný tlak na domácich výrobcov, keďže ceny surovín a dodávateľských reťazcov sú na vzostupe.
Globálna zmena v hre s nulovým{0}}súčtom
Vplyv taríf je „hra s-nulovým súčtom“. Zásadne to neovplyvní celkový objem svetového obchodu, ale zmení štruktúru obchodu, to znamená, že sa zmenia konkrétne objemy dovozu každej krajiny. Hoci americké spoločnosti môžu získať krátkodobé-návratnosti investícií z colnej ochrany, potenciálne poškodenie obchodných vzťahov krajiny môže časom poškodiť exportné trhy.
Rast nákladov spôsobený tarifami núti továrne prísne kontrolovať náklady a znižovať ziskové marže. Li Xinnan zdôraznil, že celkové náklady na výrobu buničiny v Južnej Amerike sú najnižšie, sú o 100 až 150 dolárov nižšie na tonu ako v iných regiónoch. To zvyšuje pravdepodobnosť, že Južná Amerika bude profitovať zo súčasnej ekonomickej situácie.
Európski výrobcovia musia okrem 15 % cla znášať aj obrovské regulačné náklady a náklady na dodržiavanie predpisov, ktoré prináša nariadenie EÚ o odlesňovaní, čím sa trhové prostredie stáva ešte nestálejším. Správa navrhuje, že továrne by si mali zachovať kapacitnú disciplínu, prehodnotiť svoje stratégie obstarávania s cieľom znížiť obchodné-riziká a posilniť domáce dodávateľské reťazce s cieľom riešiť budúce výzvy.
Sebazáchrana v odvetví: Proaktívne znižujte výrobnú kapacitu, aby ste získali silu do budúcnosti
Americkí výrobcovia škatúľ, ktorí čelia náročným makroekonomickým podmienkam, len tak nečinne nesedeli. Aby sa produkcia udržala v súlade s dopytom na trhu, priemysel stabilizuje trh prostredníctvom „kapacitnej disciplíny“.
Správa naznačuje, že továreň prijíma opatrenia na udržanie výroby v súlade so súčasnou dynamikou trhu. Napríklad:
V júni Graves v rámci „optimalizačných opatrení“ zatvoril svoju papiereň na západnom pobreží v Los Angeles, čo malo za následok stratu 50 000 ton natieranej recyklovanej lepenky a 22 000 ton výrobnej kapacity nepotiahnutej recyklovanej lepenky. Spoločnosť tiež začiatkom roka 2025 zatvorila dve továrne v Georgii a Massachusetts.
V máji spoločnosť Smurphy Vislock oznámila zatvorenie štyroch tovární v rámci svojej iniciatívy „zefektívnenie a decentralizácia“, čím sa znížila výrobná kapacita viac ako 500 000 ton lepenky a natieranej recyklovanej lepenky.
Spoločnosť International Paper v auguste oznámila, že pozastaví prevádzku svojich papierní na výrobu lepenky a závodov na výrobu dreva a píl v Savannah a Reisboro v štáte Georgia, čo povedie k zníženiu výrobnej kapacity spoločnosti o 430 000 ton.
Li Xinnan povedal, že opatrenia, ktoré prijali tieto továrne na pozastavenie prevádzky alebo dokonca trvalé zatvorenie, sú opatrenia, ktoré sa očakáva, že priemysel podnikne v slabom prostredí a tiež položia základ pre zvýšenie budúcej cenovej sily.
Oživenie vyhnalo ceny hore a budúcnosť je sľubná
V správe sa uvádza, že napriek širším ekonomickým výzvam sa očakáva, že nadchádzajúce propagačné aktivity počas sviatočnej sezóny v USA zvýšia cenu lepenky. Napriek poklesu spotrebiteľských výdavkov sa očakáva, že predaje v e-obchode sa zotavia a od polovice-do{3}}konca roka 2026 sa prevádzková kapacita zvýši zo súčasných približne 80 % na približne 92 %.
Správa predpovedá, že cena kartónového papiera zostane stabilná v prvej polovici roku 2026 vďaka „pomerne stabilným základom dopytu a prísnemu riadeniu-na strane ponuky“. Očakáva sa, že s ustupovaním inflácie a zmierňovaním obchodného napätia sa dopyt v obalovom a priemyselnom sektore bude pomaly, ale stabilne zotavovať. Správa však zároveň upozorňuje, že výrobcovia s vyššími fixnými nákladmi môžu v krátkodobom horizonte čeliť tlaku.
Záverom možno povedať, že priemysel lepenkového papiera v Severnej Amerike prechádza cyklom „najskôr úpravy a potom obnovy“. Jednoduché rozšírenie kapacity a cenová konkurencia sú koncom cesty. Iba neustálym stúpaním do výšok technológie, dizajnu a služieb sa dá prechádzať cyklami a dosiahnuť udržateľnú ziskovosť „kopaním zlata“.
